Quel est le meilleur investissement immobilier selon votre profil en 2026 ?

Poser la question du meilleur investissement immobilier, c’est aborder le problème par le mauvais bout de la lorgnette. Chercher le placement parfait dans l’absolu conduit inévitablement à empiler des produits standardisés, vendus sur la promesse de rendements théoriques ou de défiscalisations illusoires tel que le proposait le Pinel auparavant. L’immobilier n’est pas un produit financier que l’on glisse dans un panier ; c’est un sous-jacent physique qui s’articule autour de votre projet de vie.

Il n’existe pas un investissement supérieur aux autres par nature. Il existe en revanche une stratégie parfaitement calibrée pour votre situation fiscale, votre capacité d’endettement, votre horizon de placement et le temps dont vous disposez. Un immeuble de rapport très rentable peut devenir un gouffre fiscal si vous êtes déjà lourdement imposé. Un dispositif de défiscalisation peut détruire votre capacité d’emprunt pour les dix prochaines années s’il est mal dimensionné.

Pour voir clair dans ce marché complexe, nous avons modélisé cinq profils d’investisseurs distincts. Avant de découvrir lequel correspond à votre réalité, il est impératif de maîtriser les quatre curseurs qui vont dicter la viabilité de votre projet.

Les quatre variables qui déterminent le choix de votre futur investissement immobilier

1. Votre tranche marginale d’imposition

La fiscalité est le juge de paix de l’investissement immobilier en France. Votre Tranche Marginale d’Imposition (TMI) détermine le taux auquel sera taxé chaque euro de loyer supplémentaire que vous allez percevoir. Si vous êtes dans une TMI à 30 % ou 41 %, l’ajout des prélèvements sociaux (17,2 %) signifie que l’État captera entre 47,2 % et 58,2 % de vos revenus fonciers classiques. Investir en nom propre sans générer de déficit foncier ou sans basculer sur un régime d’amortissement (LMNP, SCI à l’IS, dispositif Jeanbrun) revient à travailler pour l’administration fiscale. La TMI dicte donc immédiatement le choix de l’enveloppe juridique et fiscale.

2. Votre capacité d’endettement et votre apport

Le crédit bancaire est le moteur de l’enrichissement immobilier. C’est le seul actif tangible que vous pouvez acquérir avec l’argent que vous ne possédez pas encore. Votre taux d’endettement (plafonné à 35 % assurance incluse) et votre reste à vivre définissent votre terrain de jeu. Un investisseur disposant de 15 000 € d’apport et d’une capacité d’emprunt de 150 000 € ne déploiera pas la même typologie d’actif que celui qui possède 200 000 € de liquidités à réinvestir via une holding. La banque financera plus facilement un actif résilient générant des revenus stables qu’un projet spéculatif ou ultra-spécialisé.

3. Le temps que vous pouvez y consacrer

L’immobilier n’est jamais totalement passif. La gestion locative, la relation avec les artisans, la comptabilité, le pilotage fiscal, l’arbitrage : tout cela consomme la ressource la plus rare. Si vous êtes chirurgien, cadre dirigeant ou chef d’entreprise, vous échangez déjà votre temps contre une rémunération élevée. Acheter un bien nécessitant une gestion chronophage (comme la location courte durée) détruit votre rentabilité horaire. Votre investissement doit s’adapter à votre disponibilité réelle, ce qui implique souvent de déléguer l’intégralité de la chaîne de valeur à un partenaire de confiance.

4. Votre horizon et votre objectif de sortie

L’immobilier est un paquebot. Ses coûts de friction à l’entrée (frais de notaire, frais de garantie, travaux) exigent un temps long pour être amortis. Un investissement pensé pour générer un complément de revenu immédiat (calcul de cash-flow positif) nécessitera d’aller chercher de fortes rentabilités brutes, souvent dans des villes de report. À l’inverse, un investissement visant la transmission patrimoniale à 15 ou 20 ans privilégiera des emplacements patrimoniaux (hyper-centres) où la sécurité de l’actif prime sur le rendement facial immédiat.

Profil 1 : si vous réalisez votre premier investissement

Vous êtes jeune actif, votre capacité d’emprunt est intacte et vous avez accumulé une première épargne de précaution. Vous savez que vous devez investir, mais la peur de l’erreur paralyse votre passage à l’acte.

Pourquoi commencer petit et financé

Le premier investissement a une fonction précise : rassurer vos partenaires bancaires et enclencher l’effet boule de neige. L’objectif n’est pas de devenir rentier du jour au lendemain, mais de prouver que vous savez structurer une opération mathématiquement irréprochable. En finançant ce premier achat au maximum via le levier du crédit (sur 20 ou 25 ans), vous préservez votre épargne pour de futures opérations et vous laissez le locataire amortir le capital.

Le studio comme terrain d’apprentissage

Pour une première acquisition, le studio ou le T2 dans une ville étudiante ou dynamique reste le terrain d’apprentissage idéal. Le ticket d’entrée est maîtrisé (souvent entre 80 000 € et 150 000 € selon les régions), la demande locative est structurellement forte, et la revente est extrêmement fluide en cas de besoin de liquidités. Il permet de se confronter à la gestion des premiers locataires, aux assemblées générales de copropriété et aux premières déclarations fiscales sans risquer la faillite personnelle.

La courte durée pour dégager du cashflow, et ses limites

Beaucoup de primo-investisseurs sont séduits par les rendements affichés de la Location Courte Durée (LCD). Sur le papier, louer à la nuitée double les revenus. Dans la réalité de 2026, la LCD est devenue un métier de l’hôtellerie, encadré par des réglementations municipales de plus en plus punitives (compensation, interdictions). La friction locative (ménage, usure accélérée du mobilier, gestion des voyageurs) est maximale. C’est un excellent accélérateur de rentabilité pour commencer, à condition de le considérer comme un second emploi, et non comme un investissement passif.

Les erreurs qui coûtent le plus cher au premier achat

Le premier achat est souvent pollué par l’affect. L’investisseur achète un appartement dans lequel il aimerait vivre, oubliant la rationalité des chiffres. L’autre erreur fatale est la sous-estimation du budget travaux, notamment face aux nouvelles normes DPE. Acheter une passoire thermique (F ou G) sans avoir budgété une rénovation globale, incluant l’isolation par l’intérieur et le changement du système de chauffage, c’est s’exposer à une interdiction de louer dès les premières années d’exploitation.

Profil 2 : quel investissement locatif pour une profession libérale ou un cadre fortement imposé ?

Vos revenus sont très confortables (souvent supérieurs à 80 000 € ou 100 000 € annuels). Vous avez une excellente capacité de financement. Cependant, votre TMI atteint 41 %, et vos journées sont saturées par vos obligations professionnelles.

Votre vraie contrainte n’est pas l’argent, c’est le temps

Vous souffrez de la double peine : vous générez de la richesse, mais vous n’avez pas une minute pour l’optimiser, et l’État en capte près de la moitié. Vous n’avez ni le temps d’éplucher les annonces leboncoin à 23h, ni l’énergie de suivre un chantier de rénovation le samedi matin. Votre profil exige une délégation totale à un partenaire stratégique capable de piloter l’opération de A à Z.

L’immeuble de rapport clé en main

Pour écraser les coûts fixes et accélérer la création de patrimoine, l’acquisition d’un immeuble de rapport clé en main (de 3 à 6 lots) est la réponse la plus rationnelle. Plutôt que de multiplier les frais de notaire et les syndics de copropriété en achetant quatre appartements dispersés, l’immeuble de rapport vous confère la maîtrise totale du foncier. Vous décidez de l’entretien de la toiture, vous maîtrisez les charges communes, et vous diluez le risque de vacance locative (si un appartement est vide, les trois autres paient le crédit).

LMNP au réel : l’amortissement et son revers depuis 2026

Pendant des années, le statut LMNP (Loueur en Meublé Non Professionnel) au régime réel a été le Graal de votre profil : l’amortissement comptable du bien permettait de toucher des loyers sans payer d’impôts dessus. Ce régime reste excellent pour le flux de trésorerie. Toutefois, vous devez intégrer la réforme de 2026 et les potentielles futures évolutions : désormais, les amortissements que vous avez déduits seront réintégrés dans le calcul de la plus-value lors de la revente, générant une taxation massive à la sortie. Le LMNP est donc devenu un outil de détention à très long terme, et non plus un outil de rotation rapide du patrimoine.

Pourquoi les dispositifs fiscaux ne sont pas votre priorité ?

Face à une TMI de 41 %, la tentation d’acheter un produit de “défiscalisation immobilière” est immense. C’est souvent un piège. Un dispositif fiscal vient effacer un impôt, mais il le fait souvent au prix d’une surévaluation du bien à l’achat (le prix du neuf) et de rendements locatifs très faibles. Chez Montclair, nous considérons que l’on n’achète pas une carotte fiscale ; on achète un actif immobilier de qualité, que l’on vient ensuite optimiser fiscalement. Le sous-jacent doit toujours rester mathématiquement sain indépendamment de son enveloppe fiscale.

Profil 3 : investir en immobilier en tant que dirigeant d’entreprise

Vous êtes à la tête d’une entreprise prospère. Votre société génère de la trésorerie excédentaire, ou vous disposez d’une holding. L’enjeu est de consolider un patrimoine personnel à l’abri des risques liés à votre exploitation commerciale.

Détenir en nom propre ou en société

La première erreur du dirigeant est de tout conserver dans le giron de son activité opérationnelle. Si l’entreprise subit une crise, le patrimoine immobilier sombre avec elle. La structuration passe par l’étanchéité : le patrimoine immobilier doit être logé dans une structure ad hoc (généralement une SCI), distincte de la société d’exploitation, pour sécuriser les actifs de la famille sur le long terme.

SCI à l’IS, SARL ou SAS immobilière : comment trancher

La SCI soumise à l’Impôt sur les Sociétés (IS) permet de capitaliser efficacement : les loyers remboursent le crédit, l’amortissement comptable efface l’impôt sur les sociétés, et la trésorerie est réinvestie sans subir le frottement fiscal de l’impôt sur le revenu. La SARL de famille offre une alternative redoutable pour la location meublée, permettant l’amortissement du LMNP tout en gardant une imposition à l’IR transparente. La SAS immobilière est plus rare, souvent réservée à des opérations d’achat-revente (marchand de biens) pour sa souplesse statutaire.

L’immobilier d’entreprise et le bail 3/6/9

Votre profil comprend parfaitement les mécanismes du monde des affaires. L’immobilier d’entreprise (bureaux, locaux d’activité) offre des rendements souvent supérieurs à l’habitation (6 % à 9 %), avec une gestion simplifiée. Le bail commercial (3/6/9) transfère la quasi-totalité des charges, de l’entretien et de la taxe foncière sur les épaules du locataire. La vacance locative est plus rare, mais peut durer plus longtemps entre deux entreprises.

Acquérir les murs de votre propre activité

C’est le levier d’enrichissement classique et puissant du chef d’entreprise. Vous créez une SCI qui achète les locaux (bureaux, entrepôts, cabinets) dont votre entreprise d’exploitation a besoin. Votre société opérationnelle paie un loyer (déductible de son résultat) à votre propre SCI. Vous utilisez le flux d’exploitation pour vous constituer un patrimoine immobilier privé, financé par votre propre outil de travail.

Le risque de concentration locative

Attention cependant à l’excès de confiance. Prenons l’exemple d’un dirigeant e-commerce qui fait l’acquisition d’un vaste local de stockage logistique via sa SCI, loué exclusivement à sa propre entreprise. Sur le papier, l’opération est parfaite. Mais si son secteur e-commerce s’effondre face à une nouvelle concurrence ou une rupture d’approvisionnement, la société opérationnelle ne peut plus payer ses loyers. La SCI, privée de son unique locataire, se retrouve en défaut de paiement face à la banque. Le dirigeant perd simultanément son outil de travail et son patrimoine immobilier. La diversification (acheter des immeubles d’habitation ou louer à des tiers) est vitale.

Profil 4 : votre patrimoine immobilier existe mais n’est plus adapté

Vous avez investi par le passé et disposez d’une forte conviction et d’un avis positif sur le locatif. Vous possédez deux, trois, ou cinq biens. L’effort a été fait, mais les résultats ne sont plus au rendez-vous. La rentabilité s’effrite et la gestion devient pesante.

Les signaux d’un patrimoine mal optimisé

Les symptômes sont clairs. Vous payez énormément d’impôts fonciers sur vos loyers. Vos charges de copropriété explosent. Vos biens sont classés F ou G et vous redoutez les interdictions de louer. Plus grave encore, la valeur de vos biens stagne pendant que l’inflation progresse. Votre patrimoine est dormant ; il a été acheté à une époque où les règles fiscales et énergétiques étaient différentes, et il n’a jamais été restructuré depuis.

Auditer avant d’acheter

La réaction instinctive est souvent de vouloir acheter un nouveau bien pour compenser les pertes ou “défiscaliser”. C’est une erreur stratégique. Avant d’ajouter une ligne à votre bilan, il faut purger l’existant. L’audit patrimonial chiffré permet d’isoler la rentabilité nette réelle de chaque lot. Un appartement qui générait 6 % brut il y a dix ans, mais qui subit aujourd’hui votre TMI à 41 % sans aucun levier d’amortissement, affiche une rentabilité nette souvent inférieure à 2 %.

Arbitrer : revendre pour mieux réinvestir

L’arbitrage est l’acte de gestion le plus puissant et le plus sous-estimé. Il s’agit d’accepter de vendre un bien devenu obsolète ou fiscalement toxique (même s’il y a un affect) pour récupérer de la trésorerie. Ce capital (la plus-value et l’amortissement du crédit passé) servira d’apport massif pour acquérir un actif plus performant, par exemple un immeuble de rapport structuré en SCI à l’IS, permettant de repartir sur un nouveau cycle de crédit, de travaux et d’amortissements.

Changer de régime ou de structure sans vendre

Si les fondamentaux du bien sont excellents (hyper-centre, forte demande), la solution passe par l’ingénierie juridique. Il est souvent possible de transformer un appartement loué nu en location meublée de qualité (pour activer le LMNP), ou de procéder à un apport du bien en nom propre vers une société civile pour en modifier le traitement fiscal. Ces opérations sont complexes et nécessitent l’intervention coordonnée de fiscalistes, de notaires et d’experts-comptables.

Profil 5 : vos biens immobiliers sont payés et vous êtes fortement imposé

Vous avez dépassé la cinquantaine. Les crédits de vos premiers investissements et de votre résidence principale sont totalement amortis. Votre situation financière est excellente, mais la pression fiscale devient insupportable.

Pourquoi acheter davantage n’est pas la réponse

Si vous achetez un nouvel appartement de manière classique en nom propre, les loyers viendront s’empiler au sommet de vos revenus existants. Sans la charge des intérêts d’emprunt pour atténuer la base imposable, chaque nouveau loyer sera immédiatement amputé de la moitié par l’administration fiscale. Le moteur du crédit ne vous intéresse plus pour créer du patrimoine, il ne ferait qu’aggraver votre frottement fiscal à court terme.

Le problème n’est plus le rendement, c’est l’imposition des loyers

Votre objectif prioritaire n’est pas de chercher le meilleur “rendement brut”, car celui-ci est une illusion fiscale dans votre situation. Votre objectif est de trouver un mécanisme pour générer du déficit foncier massif, ou pour transmettre ce patrimoine à vos enfants en minimisant les droits de succession.

Démembrement, apport en société, transmission

Les solutions relèvent de la haute couture patrimoniale :

• L’apport de vos immeubles à une SCI à l’IS (via une soulte ou la création d’un compte courant d’associé) permet de sortir les revenus de votre assiette IR.
• Le démembrement de propriété est également redoutable : vous donnez la nue-propriété de vos immeubles à vos enfants (profitant des abattements légaux), tout en conservant l’usufruit (les loyers) pour assurer votre train de vie.
• Enfin, la technique du OBO (Owner Buy Out) immobilier permet de vous “racheter” vos propres biens via une holding, transformant votre patrimoine illiquide en cash immédiat, tout en relançant la machine de la déduction des intérêts d’emprunt.

Jeanbrun et Denormandie : pertinents au-dessus de quelle tranche

Pour les profils lourdement imposés (TMI 30 %, 41 % ou 45 %) qui souhaitent conserver des revenus fonciers sans créer de société, les dispositifs fiscaux récents prennent tout leur sens. Les programmes en Denormandie (rénovation lourde dans l’ancien) ou les nouveaux programmes en loi Jeanbrun (amortissement forfaitaire du bien loué nu) réduisent l’impôt de deux façons différentes : le Denormandie ouvre droit à une réduction d’impôt de 12, 18 ou 21 % du prix de revient selon la durée d’engagement, tandis que le Jeanbrun permet d’amortir le bien pour neutraliser la fiscalité des loyers. Ces dispositifs ne sont performants que si la charge d’impôt initiale est extrêmement lourde, justifiant la contrainte des plafonds de loyers imposés par la loi.

Les classes d’actifs passées en revue pour définir votre meilleur investissement locatif

Maintenant que vous avez identifié votre cadre stratégique, regardons les véhicules d’investissement à votre disposition, avec la lucidité qui caractérise notre approche.

1. Immeuble de rapport

Le roi de l’investissement stratégique. En achetant le bâtiment entier, vous maîtrisez le foncier, la toiture, la façade et les charges. Il permet de mutualiser les frais de notaire, d’obtenir des rabais significatifs sur les rénovations globales, et de diluer le risque locatif. C’est l’outil par excellence pour passer à l’échelle supérieure.

2. Immobilier d’entreprise

Bureaux, entrepôts, commerces. La rentabilité est élevée, les baux commerciaux transfèrent les charges aux locataires, et le risque de loyers impayés est statistiquement inférieur à celui de l’habitation. Il exige cependant une connaissance fine de la dynamique économique locale (vitalité d’une zone d’activité, flux piétons) et s’accompagne d’un risque de vacance locative plus long en cas de départ de l’entreprise.

3. Location meublée (LMNP / LMP)

Le couteau suisse de la fiscalité. L’amortissement du bâti et des meubles permet de créer une période de 10 à 15 ans où les loyers ne subissent quasiment aucune imposition. Il exige un vrai sens de l’esthétique et du service (les locataires paient plus cher pour un bien prêt à vivre). Depuis la réforme de 2026, la réintégration des amortissements à la revente impose de le concevoir comme un investissement de long terme.

4. Location courte durée

Le mirage du revenu passif. La rentabilité brute défie toute concurrence, mais c’est une activité chronophage, soumise à une réglementation de plus en plus hostile (numéros d’enregistrement, quotas, compensation) et à une fiscalité qui s’est durcie. À réserver aux investisseurs prêts à piloter une micro-entreprise hôtelière.

5. SCPI, crowdfunding et pierre-papier

L’investissement délégatif par excellence. Vous achetez des parts de sociétés qui achètent de l’immobilier tertiaire, ou vous prêtez des fonds à des promoteurs. C’est passif, mais vous perdez le contrôle absolu de l’actif, du levier bancaire optimal, et de l’optimisation fiscale. Face aux baisses de valorisation des parts de SCPI et à l’explosion des taux de défaut dans le crowdfunding depuis 2024, nous considérons ces outils comme des poches de diversification secondaires, et non comme le socle d’un patrimoine.

6. Immobilier neuf (VEFA)

L’achat sur plan offre des frais de notaire réduits et l’absence de travaux pendant 10 ans. Le revers est sévère : vous payez une “prime au neuf” (souvent 15 à 30 % plus cher que l’ancien), ce qui écrase mathématiquement votre rentabilité locative. Le levier de création de valeur (acheter dégradé, rénover, revaloriser) est par définition impossible.

7. Parkings et garages

Un excellent produit d’initiation. Faible ticket d’entrée, absence de travaux, souplesse du bail civil (possibilité de donner congé facilement). La rentabilité est souvent correcte, mais il est impossible de bâtir une véritable richesse avec des loyers de 80 €. L’effort de recherche, de financement et de passage chez le notaire est disproportionné par rapport au volume financier généré.

8. Investissement à l’étranger

L’attrait des rentabilités à deux chiffres sous des cieux plus cléments. Le risque juridique est maximal : fiscalité croisée complexe, barrière de la langue, impossibilité de contrôler les artisans ou les gestionnaires locaux, risque de change, difficulté de financement par les banques françaises. À réserver aux patrimoines déjà très solidement structurés en France cherchant une pure diversification géographique.

9. Dispositifs fiscaux : Jeanbrun, Denormandie

Des outils puissants, mais exigeants. Le dispositif Denormandie impose des travaux d’amélioration représentant au moins 25 % du coût total de l’opération, tandis que le Jeanbrun exige un engagement de location nue de 9 ans avec des plafonds de loyers et de ressources. Ce sont de bons leviers si, et seulement si, l’emplacement du bien et son prix d’achat initial sont justes. Une réduction d’impôt ne transformera jamais un mauvais immeuble en bon investissement.

Quand l’immeuble de rapport n’est pas la bonne réponse

Chez Montclair, l’immeuble de rapport est le socle de notre stratégie de création de patrimoine. Mais la lucidité commande de reconnaître qu’il n’est pas fait pour tout le monde, ni à n’importe quel moment de la vie.

L’acquisition d’un bâtiment complet concentre les risques de manière absolue. Contrairement à un appartement en copropriété où le coût de réfection d’une toiture est divisé par vingt copropriétaires, dans un immeuble de rapport, la facture vous incombe à 100 %. Si une malfaçon structurelle apparaît (fissure, mérule, affaissement), il n’y a pas de syndic pour absorber le choc ou organiser une procédure sur cinq ans. Vous êtes seul face à l’urgence et au chiffrage.

C’est pourquoi nous déconseillons formellement ce type d’actif si vous ne disposez d’aucune épargne de précaution. Un immeuble de rapport exige de conserver au minimum l’équivalent de six à douze mois de loyers (et de mensualités de crédit) sur un compte disponible, pour parer aux imprévus techniques inévitables. De même, si votre horizon d’investissement est inférieur à 10 ans, la lourdeur des travaux de rénovation d’un immeuble et les frais d’acquisition ne pourront pas être amortis de manière rentable lors de la revente. Enfin, si vous refusez catégoriquement toute implication décisionnelle (même en déléguant la gestion courante, vous resterez décisionnaire sur les gros travaux ou les litiges majeurs), l’immeuble de rapport sera une source d’anxiété insupportable. Dans ces scénarios spécifiques, la liquidité d’un appartement classique, voire la passivité assumée d’une SCPI, demeurent des options plus adaptées à votre confort de vie.

Notre méthode chez Montclair pour définir le meilleur investissement immobilier selon votre situation

Face à cette complexité, l’amateurisme coûte cher, et les conseils standardisés vous mènent dans le mur. Chez Montclair, notre mission n’est pas de vous vendre un appartement rénové pour vous laisser seul avec vos doutes fiscaux. Notre mission est de bâtir, avec vous, une stratégie pérenne.

Nous procédons d’abord par l’audit : l’analyse implacable de vos revenus, de votre fiscalité et de vos objectifs via notre Diagnostic Patrimonial. Ensuite vient la définition de l’enveloppe fiscale et de la cible. Le sourcing hors-marché, la rénovation esthétique (pilotée par notre synergie Ynspir), le montage du financement et la structuration juridique ne sont que les étapes logiques de cette vision globale. De la première simulation jusqu’à la réflexion sur l’arbitrage dans 15 ans, nous sommes à vos côtés, avec une honnêteté radicale et une exigence d’excellence.

Questions fréquentes sur le meilleur investissement immobilier

Quel est le meilleur investissement immobilier en 2026 ?

Il n’existe aucun investissement absolu. Le meilleur choix dépend de votre Tranche Marginale d’Imposition (TMI), de votre capacité d’endettement, et de votre horizon de placement. L’immeuble de rapport excelle pour l’échelle, le LMNP pour le cash-flow, et la SCI à l’IS pour la capitalisation patrimoniale.

Quel investissement immobilier rapporte le plus ?

En rendement brut facial, la location courte durée ou les colocations étudiantes affichent les meilleurs chiffres (souvent au-delà de 8 %). Cependant, ces modèles impliquent une friction locative intense, une gestion chronophage et une usure rapide du bâti, réduisant considérablement la rentabilité nette réelle.

Quel est le meilleur investissement immobilier pour débuter ?

Le studio ou le T2 en ville dynamique est idéal pour un primo-investisseur. Le ticket d’entrée est abordable, le risque de vacance est faible et la liquidité à la revente est maximale, ce qui rassure les banques pour amorcer un premier crédit.

Vaut-il mieux investir en direct ou en SCPI ?

L’investissement en direct permet d’utiliser l’effet de levier du crédit de manière optimale et de maîtriser la fiscalité par les travaux. La SCPI est un placement passif, lourdement taxé s’il est détenu en nom propre, offrant une diversification mais aucun pouvoir décisionnel sur les actifs.

Les parkings sont-ils rentables ?

Les parkings génèrent une rentabilité correcte avec des charges très faibles et un bail civil flexible. Toutefois, en raison des loyers unitaires très bas, il est extrêmement difficile de passer à l’échelle pour construire un patrimoine significatif sans démultiplier les actes notariés.